Информация для плодоовощного бизнеса СНГ
"Лента" ввязалась в переговоры
"Лента" ввязалась в переговоры. Ее поссорившиеся акционеры ищут покупателей на стороне.
Акционеры петербургской сети гипермаркетов "Лента" продолжают искать выход из конфликта. Как стало известно "Ъ", фонды "ВТБ Капитал" и TPG Capital (владеют 30,8% "Ленты) проконсультировались с Х5 Retail Group и "Нафта Москва" Сулеймана Керимова о возможности продать им свои акции. Узнав об этом, бизнесмен Август Мейер (у него еще 40,6% "Ленты") направил им новую оферту: теперь он и несколько миноритариев "Ленты" готовы выкупить долю фондов за $800 млн.
Оферта от Svoboda Ltd А.Мейера, которая владеет 40,6% головной Lenta Ltd, была направлена в адрес главы TPG Capital Стивена Пила и президента "ВТБ Капитал" Юрия Соловьева 2 марта (есть в распоряжении "Ъ"). Бизнесмен и несколько миноритариев (в сумме им принадлежит 44,2%) готовы купить у фондов 30,8% "Ленты" за $800,8 млн. и опцион еще на 1% (сами фонды не могут реализовать его, пока "Лента" не подорожала до $2 млрд.). Таким образом, компания оценена примерно в 11,6 EBITDA 2011 г., или $2,9 млрд. c учетом чистого долга на уровне $300 млн. - это более чем в 7 раз превышает стоимость "Ленты" в 2009 г., когда TPG и "ВТБ Капитал" покупали долю в сети.
В итоге А.Мейер и поддерживающие его в акционерном конфликте миноритарии хотят консолидировать минимум 76% "Ленты". Предыдущая оферта Svoboda, которая, напротив, предполагала продажу доли бизнесмена "ВТБ Капиталу" и TPG, была оставлена без ответа, говорит источник в окружении А.Мейера ("Ъ" сообщал о соответствующем предложении 11 февраля).
Новая оферта является предварительной и действует до 15 марта. "Если к этому времени мы будем уведомлены о том, что продавец готов продолжать работу по сделке... мы будем ожидать подписания "Протокола о намерениях", по крайней мере, сроком на 8 недель, что даст нам время для оценки... состояния компании", - говорится в предложении. А.Мейер рассчитывает профинансировать сделку банковским кредитом, собственными деньгами Svoboda и средствами неназванного финансового инвестора.
Источник со стороны ВТБ подтвердил получение новой оферты. Официальные комментарии пресс-служба "ВТБ Капитал" не предоставила. Директор инвестиционно-банковского управления "Ренессанс Капитала" Александр Мерзленко, который консультирует А.Мейера, 4 марта не отвечал на звонки "Ъ".
Сеть "Лента" (управляется ООО "Лента", принадлежащей Lenta Ltd, зарегистрированной на Британских Виргинских Островах) владеет 39 гипермаркетами в Петербурге и других городах. Объем продаж в 2010 г. - 70,6 млрд. руб. (+27% к 2009 г.). Владельцы: А.Мейер (40,6%), "ВТБ Капитал" и TPG Capital (30,8%), ЕБРР (11%) и прочие миноритарии (17,8%). В июне акционеры разошлись во мнении, кто должен управлять сетью: на должность гендиректора "Ленты" претендовали два менеджера - ставленник "ВТБ Капитала" и TPG Ян Дуннинг и поддерживаемый А.Мейером Сергей Ющенко. Сейчас все еще продолжаются судебные споры, компания фактически работает без гендиректора.
А.Мейер узнал, что "ВТБ Капитал" и TPG в феврале обсуждали продажу своих долей в "Ленте" с Х5 Retail Group (сети "Пятерочка", "Перекресток", "Карусель", "Копейка" и др.) и "Нафта Москва" С.Керимова. В ходе консультаций с этими компаниями "ВТБ Капитал" и TPG предлагали им рассмотреть покупку 52% "Ленты" - это доли TPG и ВТБ, ЕБРР и еще ряда миноритариев, чьи акции находятся в управлении у ВТБ с лета прошлого года.
Источник, близкий к "Нафте", подтвердил, что неформальное предложение от "ВТБ Капитал" поступало, но оказалось неинтересным и было отклонено. Осведомленный сотрудник Х5 тоже говорит, что предметных переговоров с ВТБ и TPG у компании не было: во-первых, после покупки "Копейки" долговая нагрузка Х5 не позволяет ей в краткосрочной перспективе сделать столь масштабную сделку на кредитные средства, во-вторых, покупка 100% "Ленты" невозможна, пока ее акционеры не договорятся между собой. У Х5 может возникнуть еще одно препятствие при покупке "Ленты": в 2009 г. доля Х5 на продовольственном рынке Санкт-Петербурга составляла 30,9%, и по Закону "О торговле" ритейлер больше не может расширяться в городе. Впрочем, начальник управления контроля социальной сферы и торговли центрального аппарата ФАС Тимофей Нижегородцев не исключил, что по итогам 2010 г. доля Х5 в Петербурге снизилась. "Если доля меньше 25%, то мы не сможем запретить им сделать сделку", - пояснил он.
Обсудить в форуме