Информация для плодоовощного бизнеса СНГ
ОАО "Лебедянский" определил дату досрочного погашения облигационного займа
Совет директоров сокового холдинга ОАО "Лебедянский", включающего активы в Липецкой области и Санкт-Петербурге и принадлежащего корпорации PepsiCo, принял решение о досрочном погашении второго облигационного займа в размере 1,5 млрд. руб. В компании ситуацию объясняют тем, что выплаты по купонам сильно выросли, поскольку их доходная ставка привязана к показателю MosPrime, который увеличился с докризисных 5-7% до текущих 23,04%. По мнению аналитиков, "Лебедянский" нашел более дешевые заемные ресурсы.
Напомним, что решение о досрочном погашении второго облигационного займа было принято 18 января советом директоров ОАО "Лебедянский". Досрочное погашение состоится 3 марта, в день выплаты очередного купонного дохода. Как пояснил директор по связям с общественностью компании Александр Костиков, решение совета директоров объясняется изменившейся конъюнктурой рынка. "Доходная ставка по купонам нашего второго займа формируется по формуле "трехмесячный показатель MosPrime плюс 1,43%", - пояснил А. Костиков. - Но если до кризиса индикатор колебался на уровне 5-7%, то сейчас превышает 20%, что сильно увеличило выплаты". В итоге компания воспользовалась возможностью досрочного погашения, прописанной в проспекте о выпуске облигаций, чтобы избавиться от потерявшего привлекательность заемного ресурса. Источники средств в "Лебедянском" не раскрывают.
Стоит отметить, что второй заем в размере 1,5 млрд. руб. ОАО "Лебедянский" выпустило в обращение в марте 2007 г. Периодичность выплаты купона - четыре раза в год. Если ставки по первому-седьмому купонам колебались в коридоре 6-10% годовых, то по восьмому - 23,6%. Первоначально датой погашения облигационного займа было 2 марта 2010 г. Организатором размещения выступил Райффайзенбанк.
Егор Федоров, начальник отдела анализа рынка облигаций Банка Москвы, уточнил, что сейчас трехмесячная ставка MosPrime составляет 23,04%. "Если раньше облигации "Лебедянского" были не очень привлекательной бумагой для инвесторов из-за небольшой премии, то в условиях кризиса их плавающая ставка существенно повысила доходность", - отметил эксперт. По его подсчетам, по восьмому купону компания выплатит 88,26 млн. руб. "Понятно, что "Лебедянский" воспользовался правом досрочного погашения, поскольку текущие условия займа стали для него неприемлемы, - предположил эксперт. - Впрочем, мне кажется, что, когда падение рубля закончится, ставки по рублевым вкладам станут снижаться. Упадет примерно до уровня 15% и показатель MosPrime". По мнению эксперта, "Лебедянский" нашел способ привлечь заемные ресурсы на более выгодных условиях, сообщает Коммерсантъ.
Участники рынка отмечают, что, исходя из структуры задолженности "Лебедянского", основным держателем облигаций является организатор размещения - Райффайзенбанк. По состоянию на конец третьего квартала 2008 г., долгосрочные обязательства "Лебедянского" по РСБУ составляли 3,635 млрд., краткосрочные - 2,635 млрд. руб. Основными кредиторами были Райффайзенбанк (1,65 млрд.), Международная финкорпорация (796,9 млн.) и VTB France (641,92 млн.). Впрочем, Олег Гордиенко, начальник отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка, подтвердил наличие бумаг ОАО "Лебедянский", однако заявил, что банк не является основным держателем акций.
Обсудить в форуме